Frage an Lothar Binding von Paul E. bezüglich Finanzen

Sehr geehrter Herr Exler,

vielen Dank für Ihre Frage zum Thema steuerliche Berücksichtigung von Verlusten aus Termingeschäften.

Im Dezember 2019 wurde mit dem „Gesetz zur Einführung einer Pflicht zur Mitteilung grenzüberschreitender Steuergestaltungen“ auch die Möglichkeiten der steuerlichen Berücksichtigung von Verlusten aus bestimmten privaten Kapitalanlagen, z.B. aus Termingeschäften, neu geregelt. Verluste aus Termingeschäften, z.B. Optionen, können nach § 20 Abs. 6 Satz 5 EStG nun mit Gewinnen aus Termingeschäften und mit Erträgen aus Stillhaltergeschäften ausgeglichen werden.

Wie Sie richtig schreiben wurde die Berücksichtigung der Verluste auf 10.000 Euro pro Jahr begrenzt. Darüber hinaus gehende Verluste können aber auf die Folgejahre vorgetragen und jeweils bis zur Grenze von 10.000 Euro berücksichtigt werden. Die Verlustverrechnung ist also unterjährig begrenzt. Wieso ist eine unterjährige Begrenzung sinnvoll? Termingeschäfte werden von privaten Anlegern nicht zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken, Marktrisiken oder zur Absicherung von Zins-, Preis- oder Kursniveaus getätigt, wie es bei Unternehmen aus realwirtschaftlichen Motiven die Regel ist, sondern lediglich zum „Zocken“. In diesem Bereich stark gehebelter Produkte sollen mit vergleichsweise kleinen Beträgen große Gewinne erzielt werden. Aufgrund des hohen Risikos können daraus aber auch große Verluste erwachsen.

Bisher wurden Verluste von Privatanlegern aus dem Verfall von Optionen und Forderungen von der Finanzverwaltung gar nicht anerkannt. Im hierfür relevanten BMF-Schreiben zur Abgeltungsteuer vom 18. Januar 2016 wurde die Berücksichtigung der Verluste aus dem Optionsverfall versagt. Auch in der vorherigen Regelung in § 23 EStG fanden die Verluste aus dem Verfall von Optionen keine Berücksichtigung. Die neue Regelung ermöglicht hingegen eine steuerliche Berücksichtigung von Verlusten aus jeder Art von Termingeschäften. Kleinanleger können ihre Verluste aus Termingeschäften Verluste sogar sofort in vollem Umfang mit anderen Termingeschäften und Stillhaltergeschäften verrechnen. Denn Kleinanlagern entstehen üblicherweise keine Verluste größer 10.000 Euro pro Jahr, wie sie richtigerweise anführen.

Sie schreiben, dass Sie Ihren Handel mit Differenzkontrakten (Contracts for Difference – CFD) hauptberuflich betreiben. Dabei handelt es sich um hochspekulative Derivate, die aufgrund von Hebeleffekten zu hohen Gewinnen oder zu hohen Verlusten führen können. Das hohe Verlustrisiko ist Ihnen also bewusst. Sie agieren nicht als Privatanleger, daher handelt es sich um betriebliche Termingeschäfte. Mir ist jedoch nicht bekannt im Rahmen welcher Rechtsform Sie tätig sind.

Für Verluste aus betrieblichen Termingeschäften gibt es aber gemäß § 15 Abs. 4 EStG ebenfalls eine Abzugsbeschränkung. Diese umfasst Termingeschäfte des betrieblichen Bereichs, „durch die der Steuerpflichtige einen Differenzausgleich oder einen durch den Wert einer veränderlichen Bezugsgröße bestimmten Geldbetrag oder Vorteil erlangt“. Die Verluste dürfen nur mit Einkünften aus Termingeschäften aus vorangegangenen der sich anschließenden Geschäftsjahren verrechnet werden. Eine Verrechnung mit Einkünften aus Gewerbebetrieb oder anderen Quellen ist nicht möglich. Ausgenommen von der Beschränkung sind Termingeschäfte, welche der Absicherung von Geschäften des gewöhnlichen Geschäftsbetriebs dienen. Hieran hat sich durch die neue gesetzliche Regelung zur Verlustverrechnung für Privatanleger nichts geändert.

Eine Begrenzung der Verlustverrechnung besteht also sowohl für betriebliche als auch für private Termingeschäfte. Daher ist unklar, wieso die Rahmenbedingungen für Ihre Tätigkeit nun ungünstiger geworden sein sollten. Ein Umzug in einen anderen Staat ist aus meiner Sicht nicht nötig, wenn es nur darum geht, dass sie Ihren Beruf weiterhin ausüben können. Solche Ankündigung eines Wegzugs lese ich übrigens häufiger, z.B. wenn eine stärkere vermögens- oder gewinnbezogene Besteuerung öffentlich debattiert wird. Dann stehen nahezu alle reichen Menschen immer kurz vor dem Wegzug aus Deutschland, weil es überall in der Welt ja so viel besser ist… Glücklicherweise kenne ich auch viele, die sich mit Ihren Vermögen und hohen Einkommen unsrem Land sehr verpflichtet fühlen und „etws zurückzugeben“ möchten.

Ich hoffe, dass Ihnen meine Ausführungen ein Stück weiterhelfen.

Mit freundlichen Grüßen, Ihr Lothar Binding